5月25日，華為盤古概念大漲，截至午間收盤，梅安森（300275.SZ）、云鼎科技（000409.SZ）漲停；科達(dá)自控（920932.BJ）、酷特智能（300840.SZ）、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療（603108.SH）、賽意信息（300687.SZ）等多只個(gè)股跟漲。

消息面上，2026國(guó)際電路與系統(tǒng)研討會(huì)25日在上海舉行，華為公司董事、半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部總裁何庭波在題為《半導(dǎo)體新路徑探索與實(shí)踐》的主旨演講中，正式發(fā)表“韜（τ）定律”。這是中國(guó)在全球半導(dǎo)體領(lǐng)域首次提出指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新原則。基于該定律，華為過去六年已成功設(shè)計(jì)并量產(chǎn)了381款芯片。今年秋季，華為將發(fā)布新的麒麟手機(jī)芯片，完整采用邏輯折疊技術(shù)，大幅提升相關(guān)性能。

據(jù)了解，“韜定律”提出以“時(shí)間縮微”替代“幾何縮微”，以系統(tǒng)性降低時(shí)間常數(shù)（韜τ）為目標(biāo)，通過邏輯折疊等創(chuàng)新技術(shù)，持續(xù)壓縮信號(hào)傳播時(shí)延，不斷提升晶體管密度，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體與電子系統(tǒng)的持續(xù)演進(jìn)。

近年來，摩爾定律面臨物理極限和經(jīng)濟(jì)效益雙重挑戰(zhàn)。隨著晶體管“幾何縮微”放緩，成本紅利逐漸消退，如何跨越傳統(tǒng)工藝路徑的局限，探索出一條全新的可持續(xù)演進(jìn)路線，以滿足當(dāng)下呈指數(shù)級(jí)攀升的計(jì)算性能需求，已成為全球半導(dǎo)體行業(yè)亟待攻克的共同難題。

“韜定律”構(gòu)建了貫穿器件、電路、芯片到系統(tǒng)層面的多層級(jí)協(xié)同優(yōu)化體系。預(yù)計(jì)到2031年，基于該定律的高端芯片晶體管密度將達(dá)到1.4納米制程的同等水平。

值得注意的是，“韜定律”的發(fā)布恰逢全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度的歷史性上行周期。美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）最新數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)到2985億美元，環(huán)比增長(zhǎng)25%，僅3月單月銷售額就達(dá)995億美元，同比增長(zhǎng)79.2%。行業(yè)全年有望突破萬億美元大關(guān)。

中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)尤為突出，3月中國(guó)半導(dǎo)體銷售額達(dá)267.4億美元，同比增長(zhǎng)約60%。東莞證券分析指出，人工智能與國(guó)產(chǎn)替代雙輪驅(qū)動(dòng)下，半導(dǎo)體板塊景氣度高企，CPU、存儲(chǔ)、算力芯片等核心環(huán)節(jié)持續(xù)緊缺。

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，2026年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模同比或?qū)⒃鲩L(zhǎng)2%，達(dá)到510億美元；隨著長(zhǎng)鑫等企業(yè)推進(jìn)上市輔導(dǎo)、中芯和華虹完成收并購(gòu)，先進(jìn)工藝邏輯和存儲(chǔ)相關(guān)投資有望提速。該機(jī)構(gòu)繼續(xù)看好中國(guó)市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)品牌，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)化率有望達(dá)到29%。

（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）