4月10日，A股鋰電板塊再度迎來(lái)高光時(shí)刻。早盤(pán)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈全線震蕩拉升，信宇人、康盛股份、奧瑞金、泰坦股份、國(guó)軒高科等十余股封上漲停板，天華新能、鵬輝能源、德賽電池等跟隨上漲。
市場(chǎng)高景氣度背后，是鋰電排產(chǎn)數(shù)據(jù)的持續(xù)攀升。大東時(shí)代智庫(kù)（TD）最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)對(duì)行業(yè)Top20電池廠商的產(chǎn)能追蹤，2026年4月中國(guó)鋰電（儲(chǔ)能+動(dòng)力+消費(fèi)）市場(chǎng)排產(chǎn)總量約235GWh，環(huán)比增長(zhǎng)7.3%，其中儲(chǔ)能電芯排產(chǎn)占比41.3%。
事實(shí)上，儲(chǔ)能賽道正在成為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈最核心的增長(zhǎng)引擎。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前公布的2026年1-2月份國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況數(shù)據(jù)顯示，前兩個(gè)月我國(guó)鋰電池產(chǎn)量同比增長(zhǎng)42.6%，碳酸鋰產(chǎn)量同比增長(zhǎng)29.3%，其中儲(chǔ)能用鋰電池產(chǎn)量增幅高達(dá)84%。同期，我國(guó)儲(chǔ)能電池累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)84.8GWh，同比大增108.9%，增速是同期動(dòng)力電池的近三倍。
下游需求的高速增長(zhǎng)，也在倒逼上游產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)崴佟Ｕ猩套C券研報(bào)指出，過(guò)去幾年全球鋰電池需求持續(xù)超預(yù)期，2025年由于頭部企業(yè)產(chǎn)能不足，開(kāi)始出現(xiàn)訂單外溢，2025年下半年二三線廠商也連續(xù)開(kāi)始供不應(yīng)求。從2025年開(kāi)始，主要鋰電池企業(yè)均開(kāi)啟了新一輪大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張。
據(jù)招商證券不完全統(tǒng)計(jì)，2026年鋰電預(yù)計(jì)新增擴(kuò)產(chǎn)接近1TWH，創(chuàng)歷史新高。近期頭部鋰電廠商陸續(xù)開(kāi)啟設(shè)備招標(biāo)，目前已能看到數(shù)百GWh的頭部廠商訂單，后續(xù)預(yù)計(jì)還有百GWh規(guī)模的訂單。
透過(guò)各大電池企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)頭清晰可見(jiàn)?！颁囯娨桓纭睂幍聲r(shí)代2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4237.02億元，同比增長(zhǎng)17.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)722.01億元，同比增長(zhǎng)42.28%。
二線電池廠商同樣交出亮眼答卷。2025年，億緯鋰能營(yíng)業(yè)收入為614.7億元，同比增長(zhǎng)26.44%，凈利潤(rùn)41.34億元，同比增長(zhǎng)1.44%。國(guó)軒高科預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為25億至30億元，同比增長(zhǎng)107.16%至148.59%。中創(chuàng)新航錄得營(yíng)收444億元，同比增長(zhǎng)60%，凈利潤(rùn)14.76億元，同比增速高達(dá)150%。瑞浦蘭鈞營(yíng)收243.34億元，同比增長(zhǎng)36.74%，凈利潤(rùn)6.23億元，首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
對(duì)于行業(yè)后市走勢(shì)，東莞證券認(rèn)為，在當(dāng)前高油價(jià)背景下，電動(dòng)車(chē)經(jīng)濟(jì)性顯著提升，消費(fèi)需求預(yù)期持續(xù)向好。儲(chǔ)能領(lǐng)域則呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢(shì)：國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能容量電價(jià)補(bǔ)償政策提供有力支持，海外AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮疊加中東地緣沖突推高能源價(jià)格，進(jìn)一步提振全球儲(chǔ)能需求。全年鋰電池整體需求增速預(yù)期維持樂(lè)觀，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局有望繼續(xù)改善，多個(gè)環(huán)節(jié)量?jī)r(jià)齊升可期。
（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）
