圖片來(lái)源：界面新聞

界面新聞?dòng)浾?| 曾令俊

2026年春節(jié)前夕，廣東東莞的95后上班族陳陽(yáng)，終于提了心心念念的小米YU7。讓他下定決心的，不是終端萬(wàn)元級(jí)的降價(jià)，而是小米汽車開(kāi)年全新推出的7年84期超長(zhǎng)低息購(gòu)車方案——車身指導(dǎo)價(jià)25.35萬(wàn)元標(biāo)準(zhǔn)款，月供壓到2600元左右，剛好落在他每月8000元工資的可承受范圍內(nèi)。

“如果走傳統(tǒng)銀行5年車貸，首付最少要5萬(wàn)，月供要4500多，我根本扛不住?！标愱?yáng)告訴界面新聞?dòng)浾摺?/p>

陳陽(yáng)的購(gòu)車經(jīng)歷，只是2026年開(kāi)年車市金融內(nèi)卷的一個(gè)縮影。從特斯拉、小米，到理想、小鵬、蔚來(lái)，再到問(wèn)界、極氪、哪吒等一眾車企，超二十家汽車品牌打破傳統(tǒng)1-5年的車貸常規(guī)，密集上線7年超長(zhǎng)周期低息購(gòu)車方案，年化利率基本在2.5%-5%之間。

比如，特斯拉近日官宣，3月31日前Model 3與Model Y全系可享7年超低息、5年0息福利，Model 3首付7.99萬(wàn)元起，下單完成交付還能享8000元限時(shí)保險(xiǎn)補(bǔ)貼。

值得關(guān)注的是，車企7年超長(zhǎng)低息產(chǎn)品，幾乎無(wú)一例外均由車企旗下的汽車融資租賃公司或第三方金融機(jī)構(gòu)提供，而非銀行。

半個(gè)車圈入局7年超長(zhǎng)貸

2026年的車市競(jìng)爭(zhēng)，從一開(kāi)年就繞開(kāi)了已經(jīng)卷到極致的終端價(jià)格戰(zhàn)，轉(zhuǎn)而殺入金融服務(wù)賽道。率先打響第一槍的，是新能源汽車的頭部玩家。

界面新聞?dòng)浾呤崂矶嗉臆嚻蠊俜桨l(fā)布的金融政策發(fā)現(xiàn)，特斯拉在2026年1月初就率先落地7年超長(zhǎng)貸方案，覆蓋Model 3、Model Y全系在售車型，購(gòu)買Model 3首付7.99萬(wàn)元，月供可低至1918元；Model Y月供可低至2263元，日供只要74元。

這一招“降維打擊”迅速引發(fā)連鎖反應(yīng)。吉利、小米汽車火速跟進(jìn)；理想汽車推出了首付3.25萬(wàn)元起的7年分期方案；蔚來(lái)則通過(guò)BaaS電池租用服務(wù)結(jié)合超長(zhǎng)金融，將入門門檻降得更低。

2月份以來(lái)，比亞迪海洋網(wǎng)、智己汽車、東風(fēng)日產(chǎn)（甚至推出了8年期方案）等紛紛入局，戰(zhàn)況愈演愈烈 。

比如，2月25日，比亞迪針對(duì)海洋網(wǎng)發(fā)布“7年低息”政策，日供低至29元起；2月24日，智己汽車推出“7年0首付3年0息”金融方案，新年現(xiàn)金紅包至高2.3萬(wàn)元；2月4日，東風(fēng)日產(chǎn)公布一購(gòu)車政策：旗下天籟·鴻蒙座艙推出限時(shí)金融方案：0首付、8年超長(zhǎng)低息貸款，日供低至55元。

界面新聞?dòng)浾吡私獾?，甚至部分合資品牌如大眾、豐田，也針對(duì)旗下新能源車型推出了6-7年的超長(zhǎng)分期政策，7年貸已然從少數(shù)車企的營(yíng)銷手段，幾乎變成了全行業(yè)的標(biāo)配。

盤古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，7年低息購(gòu)車模式的核心，就是通過(guò)拉長(zhǎng)貸款周期、降低月供壓力，變相降低購(gòu)車門檻，讓原本預(yù)算不足、或暫時(shí)不愿一次性支付全款的消費(fèi)者，能夠提前實(shí)現(xiàn)購(gòu)車需求。早在上個(gè)世紀(jì)七八十年代的美國(guó)，以福特、通用為代表的汽車巨頭就已經(jīng)逐漸采用金融手段而非單純的價(jià)格手段來(lái)進(jìn)行促銷，汽車金融公司已經(jīng)成為一種常態(tài)。

“拉長(zhǎng)貸款周期，是降低購(gòu)車門檻最直接的方式。”某股份制銀行廣州分行汽車金融部人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，一輛25萬(wàn)元的家用車，傳統(tǒng)銀行5年車貸，首付20%，月供要3700元左右；而7年貸首付10%，月供可以壓到2800元以內(nèi)，購(gòu)車門檻直接降低了近50%。

廣州一新能源門店銷售人員對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，“車企推出7年低息購(gòu)車方案之后，到店看車、咨詢的客戶明顯多了起來(lái)，客流量比之前漲了不少。尤其是年底那段時(shí)間，很多人手頭資金都比較緊張，這個(gè)長(zhǎng)期低息方案一上，確實(shí)幫大家減輕了很大壓力，原本猶豫的客戶現(xiàn)在都愿意過(guò)來(lái)實(shí)地了解?！?/p>

融資租賃模式主導(dǎo)

一個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題是，多家車企推出的7年超長(zhǎng)低息產(chǎn)品，幾乎無(wú)一例外，均由車企旗下的汽車融資租賃公司或第三方金融機(jī)構(gòu)提供，傳統(tǒng)銀行幾乎缺席。

界面新聞?dòng)浾卟殚喍嗉臆嚻蟮慕鹑诜桨讣?xì)則發(fā)現(xiàn)，小米汽車的方案由小米融資租賃有限公司、上海暢途融資租賃提供服務(wù)，理想、小鵬、蔚來(lái)的相關(guān)產(chǎn)品也均由融資租賃公司主導(dǎo)，僅有少數(shù)合資品牌的超長(zhǎng)貸方案，由車企旗下的汽車金融公司配合銀行落地。

“銀行不是不想入局，是根本不能入局、不敢入局?！鄙鲜銎嚱鹑诓咳耸繉?duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，銀行缺席7年車貸核心是兩道無(wú)法突破的紅線。

第一道是監(jiān)管紅線。根據(jù)監(jiān)管明確規(guī)定，自用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車貸款最高發(fā)放比例為80%，自用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例為85%，汽車貸款期限最長(zhǎng)不得超過(guò)5年。“這意味著，銀行根本不能推出首付低于15%、期限超過(guò)5年的車貸產(chǎn)品，這是硬性監(jiān)管要求，誰(shuí)也不能碰?！鄙鲜鋈耸繉?duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)。

第二道是風(fēng)控紅線。上述人士告訴界面新聞?dòng)浾?，銀行個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)控邏輯里，個(gè)人還款能力的可預(yù)測(cè)周期，最長(zhǎng)不超過(guò)5年?！?年的時(shí)間，用戶的職業(yè)、收入、征信狀況、家庭情況的不確定性，會(huì)呈指數(shù)級(jí)上升。哪怕是當(dāng)下資質(zhì)完美的優(yōu)質(zhì)客戶，我們也無(wú)法預(yù)判7年內(nèi)他會(huì)不會(huì)遭遇失業(yè)、疾病、收入驟降等意外，壞賬風(fēng)險(xiǎn)根本不可控?！?/p>

而融資租賃模式，恰好完美繞開(kāi)了這兩道紅線。那么，車企主導(dǎo)的融資租賃模式和銀行傳統(tǒng)車貸，有什么區(qū)別？

某汽車融資租賃公司前風(fēng)控總監(jiān)李默對(duì)界面新聞?dòng)浾叻治稣f(shuō)，銀行傳統(tǒng)車貸用戶辦理貸款購(gòu)車后，車輛所有權(quán)直接登記在用戶名下，銀行僅作為抵押權(quán)人，對(duì)車輛享有抵押權(quán)，用戶從購(gòu)車第一天起，就是車輛的合法所有人。而汽車融資租賃模式，車輛所有權(quán)100%登記在融資租賃公司名下，用戶僅享有車輛的使用權(quán)，只有還清全部84期租金，履行完合同全部義務(wù)后，融資租賃公司才會(huì)將車輛所有權(quán)過(guò)戶給用戶。

“簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，用戶簽的不是貸款合同，是長(zhǎng)期租賃合同，在7年還款期內(nèi)，你只是租車的，不是車主?！崩钅f(shuō)。

李默告訴界面新聞?dòng)浾?，絕大多數(shù)融資租賃公司辦理7年貸方案，僅需用戶提供身份證和駕駛證，不看銀行流水、不要求收入證明，甚至部分方案對(duì)征信有輕微逾期的用戶也能審批通過(guò)，首付比例最低可以做到0首付，普遍在10%-15%。

“融資租賃審批更寬松、放款更快，經(jīng)銷商能更快回籠資金，還能從租賃公司拿到返點(diǎn)?！币晃徊辉竿嘎缎彰暮腺Y品牌銷售經(jīng)理向界面新聞?dòng)浾弑硎?，“而且，通過(guò)拉長(zhǎng)周期做低月供，能吸引那些原本資質(zhì)不夠或者預(yù)算不足的客戶上車，這是挖掘下沉市場(chǎng)的‘神器’?！?/p>